财联社10月9日讯（记者 李迪）为更好地反馈基金的风险收益特征，近期多家基金公司对旗下基金的功绩比较基准进行了转换。

这些基金中，部分基金功绩比较基准中的股票指数占比下落。而如今股票商场大涨，一些投资者挂念，将基准中权力指数占比调降的基金可能会靠近踏空风险。

对此，业内东谈主士指出，转换功绩比较基准的主要想法是更好地反馈基金的投资想法和风险收益特征，对执有东谈主的利益无骨子性不利影响。且功绩比较基准并不会对基金司理的投资计策产生料理力，并不会影响基金司理凭据商场变化实时转换投资计策。

多只基金转换功绩比较基准

10月9日，东方基金公告称，决定于2024年10月10日起变更东方臻宝纯债债券的功绩比较基准。原基准为“中债总全价指数收益率”，变更后功绩比较基准为“中债-投资级公司信用债精选钞票(总值)指数收益率×80%+中债-所在政府债钞票（总值）指数收益率×15%+银行活期入款利率(税后)×5%”。

除该只债基外，近期还有多只夹杂型基金转换了功绩比较基准。

9月26日，中欧基金公告称将转换中欧互联网前锋夹杂的功绩比较基准。该基金的原来的功绩比较基准为“中证全指互联网软件与劳动指数*60%+中证港股通详尽指数*20%+银行活期入款利率（税后）*20%”。9月30日，该基金的功绩比较基准将变更为“中证沪港深互联网指数收益率*85%+银行活期入款利率（税后）*15%”。合座来看，变更后的功绩比较基准中，权力指数的占比有所普及。

同日，华安基金也文牍将转换华安盈瑞持重优选6个月执有期夹杂型基金中基金（FOF）的功绩比较基准。该基金的功绩比较基准由“中债详尽全价指数收益率×80%+中证800指数收益率×20%”，变更为“中债详尽全价指数收益率×85%+沪深300指数收益率×3%+恒生指数收益率（估值汇率转换）×3%+上海黄金交往所Au99.99现货实盘合约收益率×4%+营业银行活期入款利率（税后）×5%”，自2024年9月30日起成效。合座来看，权力指数的占比有所下落。

9月13日，汇泉基金将汇泉启元往常夹杂发起式的功绩比较基准从“中证800指数收益率×65%+中证港股通详尽指数（东谈主民币）收益率×5%+一年期按时入款利率（税后）×30%”变更为“中证红利指数收益率×70%+中证港股通详尽指数（东谈主民币）收益率×5%+银行活期入款利率（税后）×25%”。

除上述基金外，9月以来，还有摩根立异营业模式夹杂、摩根中小盘夹杂、招商普盛大众树立(QDII)东谈主民币等基金发布功绩比较基准转换公告。

业内东谈主士指出，功绩比较基准的修改对基金份额执有东谈主的利益无骨子性不利影响，由基金搞定东谈主和基金托管东谈主协商一致后即可修改。按照有关规章，修改功绩比较基准无需召开基金份额执有东谈主大会审核。

调低权力指数占比是否会变成“踏空”风险？

经常，基金搞定东谈主转换功绩比较基准的主如果为了更好地反馈基金的投资想法和风险收益特征，并提高基金功绩发扬与功绩比较基准的可比性。

以摩根上风成长夹杂为例，该基金的功绩比较基准在本月20日从“中证800指数收益率*65%+中证港股通指数收益率*20%+上证国债指数收益率*15%”转换为“中证800相对成长指数收益率*65%+中证港股通指数收益率*20%+银行活期入款利率（税后）*15%”。

该机构在公告中指出，与中证800指数比拟，中证800相对成长指数与上风成长的股票投资想法愈加契合，银行活期入款更稳健上风成长非股票投资部分的施走时作。

接头到功绩比较基准能一定经由上反馈出基金的投资计策，部分基民担忧，如果变更后的功绩比较基准中，股票基金占比缩短，这可能意味着基金司理正领受更保守的投资计策，那么该只家具可能会踏空近期的行情。

对此，一大型公募东谈主士指出，“功绩比较基准的转换并不一定意味着基金司理的投资计策发生了变化。且功绩比较基准传递的信息比较滞后，如果思算计基金的权力仓位是否下落，将基金逐日涨跌和股市涨跌对比是相对愈加准确的时势。此外，投资者也不错凭据基金按时叙述、基金司理访谈来了解基金司理的投资计策变化。”

还有业内东谈主士指出，表面上讲，功绩比较基准的变化，会让投资者的预期收益产生变化，是以基金司答理向更稳健功绩比较基准组成的想法进行投资。不外在我国的投资实施中，投资者愈加热心相对名次，对功绩比较基准的热心度相对较低，因而功绩比较基准对基金司理投资计策的料理并莫得那么高。

“不摒除基金司理是因思领受愈加保守的投资计策，才略低功绩比较基准中的股票指数占比。但即使在这种情况下，基金司理最多也仅仅踏空了这几天的行情。由于商场对相对名次的兴趣经由太高，渊博基金司理为了不跑输同业，相似会飞速转换投资计策并加仓权力类资产，不会眼睁睁错过大涨行情。”上述公募东谈主士补充说。